这个周末，相信很多朋友的心情并不太轻松。在美国房贷次级债所引发的全球性金融恐慌中，沪深股市周四、周五连续下挫，全球股市似乎已面临一场无可避免的盛夏寒流。

    对于中国股市的走势、“5000点时代”的种种揣测，笔者无缘置喙，也缺乏老成之研究。因此，也不敢妄言中国股市能否在这场风波中独善其身。但是对于这场次级债危机所反映的房奴破产问题——信用消费的颠狂与虚幻，我认为应当引起正在开拓零售业务市场的中资银行的深刻警惕。

    实际上，全球股市此番暴跌的缘由其实就是部分美国房奴的破产。而危机的肇始，也正是居美国社会主流的“透支消费”的观念，以及多数美国民众“信用度日”、“今天花明天的钱”的消费行为。笔者虽未赴美考察过美国消费金融市场的状况，但是从来自多种渠道的数据均显示，全美近年来因房屋按揭贷款和信用卡而破产的民众均近百万。想必此次房贷次级债的恶化情况远甚往昔。

    我倒不是想刻意批评美国社会这种“花明天钱”的消费方式，我也相信美国的房贷和信用卡市场是全球最成熟的。之所以出现大面积的房奴破产，其责任决不仅仅在于房贷公司的风险管理机制。危机的根源正如媒体分析，多种情境使然。

    但是，对于中国市场而言，面对蓬勃兴起的按揭贷款和信用卡，面对轰轰烈烈的年轻房奴和刷卡一族，我们应该感慨于整个社会的繁荣与活力，同时也应该思考，如何教育他们合理地“理今天的财、花明天的钱”。今天中国房贷和信用卡市场的繁荣其实正是1970—1980那一代人在“成家立业之年”的购买力释放。部分银行对于信用卡发卡、房贷放款的一些营销举措越来越不计代价。信用卡和房贷的“目标客户”高度趋同，大家都在这一亩三分地上“播种了一茬又一茬”。这一代社会族群（房贷和信用卡消费者）在没有经历经济周期起伏的情况下，这种繁荣极可能因为金融机构的“零售银行大战”而产生“中国式”虚幻或颠狂。

    如果中国房奴和卡奴也出现大面积的破产，中国股市所面对的怕是一场浩劫。